Проп-фирмы

Проп-фирмы — это компании, которые предлагают трейдерам возможность использовать свои навыки для торговли от их имени. Они заявляют, что после прохождения так называемого оценочного теста предоставляют реальный капитал для торговли.

Взаимодействие с проп-фирмой, как правило, проходит через 3 этапа:

Первый этап называется оценочным тестом

Вы начинаете работу с проп-фирмой, оплатив участие в оценочном тесте. Во время теста вам предоставляется виртуальный капитал для торговли, целевая прибыль, которую нужно достичь за определённый период, и очень строгие правила максимальной просадки.

По истечении этого периода, если вы достигли целевой прибыли, не нарушив ни одного правила, вы успешно прошли оценочный тест и можете перейти к следующему этапу.

Если же вы не достигли целевой прибыли или нарушили правила, то тест не пройден, и вам придётся снова оплатить оценочный тест и начать с первого этапа.

Второй этап — торговля ради реальной прибыли

После успешного прохождения оценочного теста проп-фирма выдаёт вам цифровой сертификат и просит подписать договор.

Проп-фирма заявит, что выделяет реальный капитал для вашей торговли. На самом деле это не совсем так. Происходит следующее: проп-фирма использует деньги, которые собрала с других клиентов, не прошедших оценочные тесты, чтобы выплатить вам прибыль, если вы заработаете её на этом этапе.

Проп-фирмы получают крупную прибыль от клиентов, которые не проходят оценочные тесты. Этой прибыли в значительной мере достаточно, чтобы выплачивать тем, кто успешно прошёл тест и позже запросил выплату. В общем, только 10% клиентов проходят оценочные тесты.

Третий этап — когда вы попадаете в поле зрения внутренних систем проп-фирмы

Проп-фирмы отслеживают всю активность своих клиентов. Если вы стабильно приносите прибыль, проп-фирма обнаружит это и отметит ваш профиль. Это не плохо.

У каждой проп-фирмы свой способ управления операционным риском. Если вы приносите много прибыли, проп-фирме приходится выплачивать её из денег, собранных с других клиентов, то есть вы фактически забираете часть их прибыли. Решение этой проблемы в том, что проп-фирмы копируют ваши сделки, добавляя дополнительный уровень управления риском, и воспроизводят их на своей стороне. Так они платят вам из прибыли, которую получают, копируя ваши сделки. Конечно, это не произойдёт в первый же месяц прибыльной торговли — для этого нужно стабильно зарабатывать в течение длительного времени.

Rithmic — это компания, которая предоставляет подключение к ценам и сделкам, которое вы используете в программе NinjaTrader.

Предположим, вы основали собственную проп-фирму. Первое, что вам нужно сделать, — подписать договор с Rithmic, чтобы предоставлять своим пользователям подключения к NinjaTrader. Затем вы связываете свой серверный сервис с сервисом Rithmic, и каждый раз, когда появляется новый пользователь, Rithmic выделяет ему новое подключение. Rithmic также предоставляет всю историю транзакций и ордеров каждого пользователя.

Да. Хотя только 10% пользователей проп-фирм проходят оценочные тесты, вы можете оказаться в числе этих 10%.

В случае проп-фирм, хотя они и заявляют о выделении реального капитала, вы никогда не торгуете реальными деньгами. Вы всегда торгуете на виртуальном счёте с виртуальными деньгами. Но прибыль, полученная на этом счёте, выплачивается вам реальными деньгами.

Проп-фирмы решают копировать сделки успешных трейдеров внутри компании, чтобы получать больше дохода.

Как видите, у проп-фирм нет юридических проблем с тем, что частные трейдеры управляют деньгами других людей. С юридической точки зрения они платят вам за услугу, которую вы им оказываете, — а именно за ваши торговые сигналы.

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно сначала определить свою цель. Моя цель — стабильный долгосрочный доход от выплат.

Эта цель сводит выбор проп-фирмы к следующим критериям:

Критерии, связанные с ежемесячными платежами

Это один из самых важных критериев при первом знакомстве с предложениями проп-фирм. Если вы хотите получать стабильный поток дохода от выплат, нужно максимизировать доходы и минимизировать расходы. Существует три типа программ или предложений проп-фирм:

• Программы, которые требуют ежемесячной оплаты с самого начала и всегда.
• Программы, которые требуют только одного платежа в начале.
• Программы, которые требуют недорогой ежемесячный платёж в начале, на этапе оценки, а затем один платёж после прохождения оценки.

Проп-фирм первого типа следует избегать. Вам стоит обходить стороной проп-фирмы, которые требуют фиксированный ежемесячный платёж. Представьте, что вы планируете пользоваться проп-фирмой 12 месяцев, а её ежемесячная стоимость составляет $80. Это итого 80 × 12 = $960 на один счёт в год. Если вы откроете 10 счетов, это обойдётся вам в $9 600 в год. Это очень большая сумма, которой можно избежать.

Два других типа программ позволяют платить только в начале. Например, вы можете заплатить $140 единовременно за счёт на 50k, который будет действовать столько, сколько активен счёт. Как видите, разница между этими расходами очевидна.

Критерии, связанные с трейлинг-стоп-лоссом

Трейлинг-стоп-лосс — это механизм, который проп-фирмы используют для ликвидации вашего счёта, если убыток превысит определённый уровень. Этот уровень рассчитывается на основе уровня прибыли на вашем счёте. Например, пусть трейлинг-стоп-лосс составляет трейлинг $2 000 по окончании дня — это значит, что уровень стоп-лосса (обратите внимание, что это не цена, а значение PnL) пересчитывается каждый день после закрытия торговой сессии и равен вашему текущему PnL минус $2 000. Этот уровень может быть трейлинговым, то есть он будет расти вместе с вашим растущим PnL. Если вы начинаете торговать со счётом $50k, уровень находится на $48k, и если ваш PnL, например, достигает $55k, он будет пересчитан до $55k − $2k = $53k. Обратите внимание, что уровень стоп-лосса только растёт: если после этого ваш PnL несколько дней подряд теряет и опускается до $53k (с $55k), ваш счёт будет ликвидирован.

Теперь, когда вы понимаете, что такое трейлинг-стоп-лосс, стоит знать, что проп-фирмы предлагают 3 типа стоп-лосса:

Трейлинг-стоп-лосс в реальном времени

Такого варианта следует избегать и никогда им не пользоваться. С этим механизмом стоп-лосса в реальном времени вы никогда не добьётесь успеха, потому что он устроен так, что повышает уровень стоп-лосса до максимального уровня прибыли, достигнутого в течение дня, пока сделка ещё открыта. Этот трейлинг-стоп-лосс создан, чтобы вас обмануть. Держитесь от него подальше.

Трейлинг-стоп-лосс по итогам дня (EOD)

Это приемлемый режим трейлинг-стоп-лосса. Говорю «приемлемый», потому что он не идеальный, но это самый распространённый механизм, который используют проп-фирмы, поэтому мы можем его рассматривать.

Если вы хотите получать стабильный долгосрочный доход, при этом режиме трейлинг-стоп-лосса вам нужно часто выводить свои выплаты. Приведу пример: предположим, вы хотите копить прибыль на счёте проп-фирмы в течение 12 месяцев, а затем вывести заработанное, и за 10 месяцев торговли на счёте $50k вы достигли прибыли $20k. Ваш трейлинг-стоп-лосс будет находиться на уровне $20k − $2k = $18k.

Теперь предположим, что у стратегии очень плохая неделя и 5 дней подряд она теряет деньги, и вы достигаете уровня стоп-лосса $18k. Теперь вы потеряли всю прибыль.

А если бы вы выводили прибыль периодически, при каждом шаге прибыли по $2k, вы потеряли бы только $2k, и не имело бы значения, потеряли ли вы счёт, потому что деньги вы уже вывели.

Статичный стоп-лосс

Режим статичного стоп-лосса среди предложений проп-фирм встречается очень редко. Статичный стоп-лосс фиксируется на начальном значении и не следует за вашей прибылью.

Этот режим идеален для долгосрочных выплат, потому что вы можете копить прибыль, не опасаясь слить счёт.

Как вы увидите далее, некоторые проп-фирмы, предлагающие этот режим, добавляют к своим предложениям другие ограничения, чтобы сократить вашу прибыль.

Критерии, связанные с ограничением размера контракта

Одно из скрытых ограничений, которые проп-фирмы добавляют к своим предложениям, — ограничение максимального размера контракта на одну сделку. Так они ограничивают вашу способность зарабатывать крупную прибыль за короткое время.

Например, они могут предлагать период валидации 1 день, но с максимумом всего 3 контрактов на Micro. Если читать между строк, это способ для проп-фирмы гарантировать, что вы потратите больше времени на достижение цели валидации или выплаты, и, соответственно, заплатите им больше до получения выплаты.

Теперь, когда вы разбираетесь в различных аспектах оценки предложения проп-фирмы и умеете читать между строк их программ, давайте перейдём к реальным примерам.

Для простоты я буду рассматривать только предложения по счетам на 50k и проверю проп-фирмы по критериям, которые определил выше.