Propfirms

Las propfirms son empresas que ofrecen a los traders la oportunidad de usar sus habilidades para operar en su nombre. Afirman ofrecer capital real para que operes, después de pasar lo que llaman una prueba de evaluación.

Tu relación con una propfirm pasa por 3 fases en general:

La primera fase se llama fase de prueba de evaluación

Comienzas tu relación con una propfirm pagándoles para que puedas pasar una prueba de evaluación. Durante esta prueba de evaluación, se te da capital virtual para operar, una meta de ganancia que debes alcanzar en un período de tiempo específico, y reglas de pérdida máxima muy estrictas.

Al final de este período, si alcanzaste la meta de ganancia sin romper ninguna regla, entonces pasaste exitosamente tu prueba de evaluación, y puedes pasar a la siguiente fase.

Por otro lado, si no alcanzaste tu meta de ganancia, o sí rompiste las reglas, entonces fallaste tu prueba, y debes pagar de nuevo por otra prueba de evaluación y comenzar de nuevo la primera fase.

La segunda fase es donde operas para generar ganancias reales

Después de que pasas exitosamente tu prueba de evaluación, la propfirm te dará un certificado digital y te hará firmar un contrato.

La propfirm afirmará asignarte capital real para operar. Esto no es del todo cierto. Lo que realmente sucede es que la propfirm utilizará el dinero que recopila de otros clientes que fallan las pruebas de evaluación, para pagarte si generas ganancias durante esta fase.

Las propfirms obtienen grandes ganancias de sus clientes que fallan sus pruebas de evaluación — esta ganancia es en gran medida suficiente para pagar a cualquiera que supere su prueba de evaluación y luego solicite un pago. Generalmente hablando, solo el 10% de los clientes pasan las pruebas de evaluación.

La tercera fase es cuando levanta una bandera en los sistemas internos de la propfirm

Las propfirms monitorean toda la actividad de sus clientes. Si generas ganancias de manera consistente, la propfirm te detectará y marcará tu perfil. Esto no es algo malo.

Cada propfirm tiene su propia forma de gestionar su riesgo operativo. Si generas muchas ganancias, entonces la propfirm tendrá que pagarte con el dinero que recopila de sus clientes, así que básicamente estás comiendo en su ganancia. La solución para este problema es que las propfirms copiarán tus operaciones mientras agregan una capa adicional de gestión de riesgos, para que reproduzcan tus operaciones de su lado. De esta manera, te pagan por la ganancia que generan copiando tus operaciones. Por supuesto, esto no sucederá el primer mes que generes ganancias — necesitas generar ganancias consistentemente durante un largo período de tiempo para que esto suceda.

Rithmic es la empresa que proporciona la conexión de precio y operación que usas desde tu software de NinjaTrader.

Supongamos que iniciaste tu propia empresa de propfirm — lo primero que tendrías que hacer es firmar un contrato con Rithmic para proporcionar a tus usuarios conexiones de NinjaTrader. Luego vincularías tu servicio de backend con el servicio de Rithmic, y cada vez que obtengas un nuevo usuario, Rithmic asignará una nueva conexión. Rithmic también proporcionará todo el historial de transacciones y órdenes para cada usuario.

Sí. Aunque solo el 10% de los usuarios de propfirm pasan sus pruebas de evaluación, puedes ser uno de esos 10%.

Con las propfirms, aunque afirman asignarte capital real para operar, nunca estás operando dinero real. Siempre estás operando una cuenta virtual con dinero virtual en ella. Pero la ganancia que generes en esta cuenta virtual te será pagada en dinero real.

Las propfirms decidirán copiar las operaciones de traders exitosos internamente como una forma de generar más ingresos.

Entonces, como puedes ver, las propfirms no tienen un problema legal con permitir que traders minoristas gestionen el dinero de otras personas. Legalmente hablando, te están pagando por un servicio que proporcionas — el servicio es tus señales de trading.

Para responder esta pregunta, primero debes definir tu objetivo. Para mí, mi objetivo es tener un ingreso consistente a largo plazo de pagos.

Este objetivo te hace elegir una Propfirm basado en los siguientes criterios:

Criterios relacionados con pagos mensuales

Este es uno de los criterios más importantes cuando primero miras las ofertas de una propfirm. Si apuntas a crear un flujo consistente de ingresos de pagos, debes maximizar tus ganancias y minimizar tus gastos. Hay tres tipos de programas u ofertas de propfirm:

• Programas que requieren pagos mensuales desde el principio, y siempre.
• Programas que requieren solo un pago al principio.
• Programas que requieren un pago mensual barato al principio durante la fase de evaluación, luego un pago cuando pasas la evaluación.

Las propfirms para evitar son del primer tipo. Debes evitar propfirms que requieran que pagues un pago mensual fijo. Imagina que tienes el objetivo de usar una propfirm durante 12 meses, y el costo mensual de esa propfirm es $80. Esto suma a 80 × 12 = $960 por cuenta por año. Supongamos que abres 10 cuentas — eso te costaría $9.600 por año. Ese es un monto muy alto que puedes evitar pagar.

Los otros dos tipos de programas te permiten pagar solo al inicio del programa. Por ejemplo, puedes pagar $140 una sola vez por una cuenta de 50k mientras la cuenta esté activa. Como puedes ver, la diferencia entre los dos gastos es muy obvia.

Criterios relacionados con trailing stoploss

Trailing stop loss es un mecanismo usado por propfirms para liquidar tu cuenta si caes por debajo de un cierto nivel de pérdida. Este nivel de pérdida se calcula basado en el nivel de ganancia en tu cuenta. Por ejemplo, digamos que el trailing stoploss es un trailing $2.000 End of Day — esto significa que el nivel de stoploss (nota que este stoploss no es un precio, sino un valor de PnL) se recalcula cada día (después de que se cierra la sesión de trading) y es igual a tu PnL actual menos $2.000. Este nivel de stoploss puede ser trailing, significa que subirá siguiendo tu PnL creciente. Cuando comienzas la cuenta en $50k, está ubicado en $48k, y si tu PnL llega a $55k por ejemplo, será recalculado a $55k − $2k = $53k. Nota que el nivel de stoploss solo sube — significa que después, si tu PnL sufre múltiples días perdedores y toca $53k (bajando de $55k), tu cuenta será liquidada.

Ahora que tienes una idea sobre el trailing stoploss, deberías saber que hay 3 tipos de stoploss que las propfirms proponen:

Realtime Trailing Stoploss

Este es el que deberías evitar y nunca usar. Nunca puedes tener éxito con este mecanismo de stoploss realtime, porque está diseñado para aumentar el nivel de stoploss en el más alto nivel de PnL que alcanzas en realtime durante el día mientras una operación aún está abierta. Este trailing stoploss está diseñado para robarte. Manténte alejado.

End of Day (EOD) Trailing Stoploss

Este es un modo trailing stoploss aceptable. Digo aceptable porque no es el ideal, pero es el mecanismo más común usado por propfirms, así que podemos usarlo.

Si tienes la intención de apuntar a un ingreso consistente a largo plazo, necesitas retirar tus pagos frecuentemente bajo este modo trailing stoploss. Déjame darte un ejemplo: supongamos que quieres acumular ganancias en una cuenta de propfirm durante 12 meses, luego retirar tus ganancias, y supongamos que alcanzaste $20k de ganancia en una cuenta de $50k después de 10 meses de trading. Tu trailing stoploss estará en $20k − $2k = $18k.

Supongamos ahora que la estrategia tiene una semana muy mala y pierde durante 5 días consecutivos, y golpeas el nivel de stoploss de $18k. Ahora has perdido todas tus ganancias.

Ahora, si hubieras retirado tus ganancias periódicamente en cada paso de ganancia de $2k, solo habrías perdido $2k, y no habría importado si perdías tu cuenta, porque ya habrías retirado el dinero de ella.

Static Stoploss

El modo static stoploss es muy raro encontrarlo entre las ofertas de propfirm. El stoploss estático se fijará en un valor inicial y no seguirá tu ganancia.

Este modo es ideal para pagos a largo plazo, porque puedes acumular ganancias sin miedo a volar la cuenta.

Como verás más adelante, algunas propfirms que ofrecen este modo agregarán otras restricciones a su oferta para minimizar tus ganancias.

Criterios relacionados con tamaño de contrato limitado

Una de las restricciones ocultas que agregan las propfirms a sus ofertas es limitar tu tamaño máximo de contrato por operación. Al hacer esto, limitan tu capacidad de obtener grandes ganancias en un corto período de tiempo.

Por ejemplo, ofrecerán un período de validación de 1 día, pero con solo 3 contratos máximos en los Micros. Si lees entre las líneas de esta restricción, es una forma para que la propfirm garantice que gastes más tiempo alcanzando tu meta de validación o pago, y así les pagues más antes de que te den un pago.

Ahora que tienes conocimiento sobre los diferentes aspectos de evaluar una oferta de propfirm y leer entre las líneas de sus programas, profundicemos en ejemplos reales.

Para simplificar, solo me enfocaré en ofertas de cuentas de 50k, y desafiaré a las propfirms contra los criterios que he definido arriba.