Propfirms

Le propfirms sono aziende che offrono ai trader l'opportunità di utilizzare le loro competenze per fare trading per loro. Affermano di offrire capitale reale per il trading, dopo aver superato quello che chiamano un test di valutazione.

Il tuo rapporto con una propfirm passa generalmente attraverso 3 fasi:

La prima fase è chiamata fase del test di valutazione

Inizi il tuo rapporto con una propfirm pagandole per superare un test di valutazione. Durante questo test di valutazione, ti viene fornito capitale virtuale con cui fare trading, un obiettivo di profitto che dovresti raggiungere in un periodo di tempo specifico, e regole molto rigide di drawdown massimo.

Alla fine di questo periodo, se hai raggiunto l'obiettivo di profitto senza infrangere alcuna regola, allora hai superato con successo il tuo test di valutazione e puoi passare alla fase successiva.

D'altra parte, se non hai raggiunto il tuo obiettivo di profitto o hai infranto le regole, allora hai fallito il tuo test, e dovrai pagare di nuovo per un altro test di valutazione e ricominciare da capo.

La seconda fase è dove fai trading per generare profitto reale

Dopo aver superato con successo il tuo test di valutazione, la propfirm ti darà un certificato digitale e ti farà firmare un contratto.

La propfirm affermerà di allocarti capitale reale per il trading. Questo non è interamente vero. Quello che accade veramente è che la propfirm utilizzerà il denaro che raccoglono da altri clienti che non superano i test di valutazione, per pagarti se generi profitto durante questa fase.

Le propfirms traggono enormi profitti dai loro clienti che non superano i loro test di valutazione — questo profitto è ampiamente sufficiente a pagare chiunque abbia superato il proprio test di valutazione e successivamente richieda un pagamento. In generale, solo il 10% dei clienti supera i test di valutazione.

La terza fase è quando metti un flag sui sistemi interni della propfirm

Le propfirms monitorano tutta l'attività dei loro clienti. Se generi profitto in modo coerente, la propfirm ti rileverà e contrassegnerà il tuo profilo. Questo non è una cosa negativa.

Ogni propfirm ha il suo modo di gestire il rischio operativo. Se generi molto profitto, allora la propfirm avrà bisogno di pagarti con i soldi che raccolgono dai loro clienti, quindi stai fondamentalmente erodendo il loro profitto. La soluzione a questo problema è che le propfirms copieranno i tuoi trade aggiungendo un ulteriore livello di gestione del rischio, in modo da riprodurre i tuoi trade da parte loro. In questo modo, ti pagano dal profitto che generano copiando i tuoi trade. Naturalmente, questo non accadrà il primo mese in cui generi profitto — hai bisogno di generare profitto in modo coerente in un lungo periodo di tempo affinché questo accada.

Rithmic è l'azienda che fornisce la connessione dei prezzi e del trading che utilizzi dal tuo software NinjaTrader.

Supponiamo che tu abbia iniziato la tua stessa azienda di propfirm — la prima cosa che dovresti fare è firmare un contratto con Rithmic per fornire ai tuoi utenti le connessioni NinjaTrader. Quindi collegheresti il tuo servizio backend con il servizio di Rithmic, e ogni volta che ottieni un nuovo utente, Rithmic gli allocherebbe una nuova connessione. Rithmic fornirà anche tutta la cronologia delle transazioni e degli ordini per ogni utente.

Sì. Anche se solo il 10% degli utenti di propfirm superano i loro test di valutazione, puoi essere uno di quel 10%.

Con le propfirms, anche se affermano di allocarti capitale reale per il trading, non stai mai facendo trading con denaro reale. Stai sempre facendo trading su un account virtuale con denaro virtuale. Ma il profitto che generi su questo account virtuale ti sarà pagato in denaro reale.

Le propfirms decideranno di copiare internamente i trade dei trader di successo come modo per generare più reddito.

Quindi come puoi vedere, le propfirms non hanno un problema legale nel permettere ai trader retail di gestire il denaro di altre persone. Dal punto di vista legale, ti stanno pagando per un servizio che fornisci loro — il servizio sono i tuoi segnali di trading.

Per rispondere a questa domanda, bisogna prima definire il proprio obiettivo. Per me, il mio obiettivo è avere un reddito coerente a lungo termine dai pagamenti.

Questo obiettivo rende la scelta di una Propfirm basarsi sui seguenti criteri:

Criteri relativi ai pagamenti mensili

Questo è uno dei criteri più importanti quando si guarda per la prima volta alle offerte di una propfirm. Se stai cercando di creare un flusso coerente di reddito dai pagamenti, dovresti massimizzare i tuoi guadagni e minimizzare le tue spese. Ci sono tre tipi di programmi o offerte di propfirm:

• Programmi che richiedono pagamenti mensili dall'inizio e sempre.
• Programmi che richiedono un unico pagamento all'inizio.
• Programmi che richiedono un pagamento mensile economico all'inizio durante la fase di valutazione, poi un pagamento quando superi la valutazione.

Le propfirms da evitare sono del primo tipo. Dovresti evitare le propfirms che richiedono un pagamento mensile fisso. Immagina di avere l'obiettivo di utilizzare una propfirm per 12 mesi, e il costo mensile di quella propfirm è $80. Questo ammonta a 80 × 12 = $960 per account per anno. Supponiamo che tu apra 10 account — costerebbe $9.600 per anno. È un importo molto alto che puoi evitare di pagare.

Gli altri due tipi di programmi ti permettono di pagare solo all'inizio del programma. Per esempio, puoi pagare $140 una volta per un account da 50k per tutto il tempo che l'account è attivo. Come puoi vedere, la differenza tra le due spese è molto ovvia.

Criteri relativi al trailing stoploss

Lo stop loss trailing è un meccanismo utilizzato dalle propfirms per liquidare il tuo account se scendi al di sotto di un certo livello di perdita. Questo livello di perdita è calcolato sulla base del livello di profitto nel tuo account. Per esempio, diciamo che lo stoploss trailing è un trailing $2.000 Fine Giornata — questo significa che il livello dello stoploss (nota che questo stoploss non è un prezzo, ma un valore PnL) viene ricalcolato ogni giorno (dopo la chiusura della sessione di trading) ed è uguale al tuo PnL attuale meno $2.000. Questo livello di stoploss può essere trailing, il che significa che aumenterà seguendo il tuo PnL in aumento. Quando inizi l'account a $50k, si trova a $48k, e se il tuo PnL raggiunge $55k per esempio, sarà ricalcolato a $55k − $2k = $53k. Nota che il livello di stoploss sale solo — il che significa che se, dopo, il tuo PnL soffrisse di più giorni di perdite e raggiungesse $53k (sceso da $55k), il tuo account sarà liquidato.

Ora che hai un'idea dello stoploss trailing, dovresti sapere che ci sono 3 tipi di stoploss che le propfirms propongono:

Stoploss Trailing in Tempo Reale

Questo è quello da cui dovresti scappare e mai usare. Non puoi mai avere successo con questo meccanismo di stoploss in tempo reale, perché è progettato per aumentare il livello dello stoploss al massimo livello di PnL che raggiungi in tempo reale durante il giorno mentre un trade è ancora aperto. Questo stoploss trailing è progettato per fregarti. Stai alla larga da esso.

Stoploss Trailing Fine Giornata (EOD)

Questo è una modalità di stoploss trailing accettabile. Dico accettabile perché non è quella ideale, ma è il meccanismo più comune utilizzato dalle propfirms, quindi possiamo usarlo.

Se intendi mirare a un reddito coerente a lungo termine, hai bisogno di prelevare frequentemente i tuoi pagamenti secondo questa modalità di stoploss trailing. Fammi fare un esempio: supponiamo che tu voglia accumulare profitto su un account di propfirm per 12 mesi, quindi ritirare i tuoi guadagni, e supponiamo che tu abbia raggiunto $20k di profitto su un account da $50k dopo 10 mesi di trading. Il tuo stoploss trailing sarà a $20k − $2k = $18k.

Supponiamo ora che la strategia abbia una settimana molto brutta e perda per 5 giorni consecutivi, e tu raggiunga il livello di stoploss di $18k. Ora hai perso tutti i tuoi guadagni.

Ora, se avessi prelevato i tuoi guadagni periodicamente a ogni passo di profitto di $2k, avresti perso solo $2k, e non avrebbe importanza se avessi perso il tuo account, perché avresti già ritirato i soldi da esso.

Stoploss Statico

La modalità di stoploss statico è molto rara da trovare tra le offerte di propfirm. Lo stoploss statico sarà fisso a un valore iniziale e non seguirà il tuo profitto.

Questa modalità è ideale per i pagamenti a lungo termine, perché puoi accumulare profitto senza paura di far esplodere l'account.

Come vedrai dopo, alcune propfirms che offrono questa modalità aggiungeranno altri vincoli alla loro offerta per minimizzare i tuoi profitti.

Criteri relativi alla dimensione limitata del contratto

Uno dei vincoli nascosti che le propfirms aggiungono alle loro offerte è limitare la dimensione massima del contratto per trade. Facendo questo, limitano la tua capacità di realizzare grandi profitti in breve tempo.

Per esempio, offriranno un periodo di validazione di 1 giorno, ma con solo 3 contratti massimi sui Micros. Se leggi tra le righe di questo vincolo, è un modo per la propfirm di garantire che tu spenda più tempo a raggiungere il tuo target di validazione o pagamento, e quindi paghi loro di più prima che ti diano un pagamento.

Ora che sei consapevole dei diversi aspetti della valutazione di un'offerta di propfirm e della lettura tra le righe dei loro programmi, tuffiamoci negli esempi reali.

Per semplicità, mi concentrerò solo sulle offerte di account da 50k, e metterò in discussione le propfirms rispetto ai criteri che ho definito sopra.