Propfirms

Propfirms sind Unternehmen, die Händlern die Möglichkeit bieten, ihre Fähigkeiten für sie einzusetzen. Sie behaupten, echtes Kapital zum Handeln anzubieten, nachdem man einen sogenannten Bewertungstest bestanden hat.

Deine Beziehung zu einer Propfirm verläuft im Allgemeinen in 3 Phasen:

Die erste Phase wird als Bewertungstestphase bezeichnet

Du beginnst deine Beziehung mit einer Propfirm, indem du sie bezahlst, um einen Bewertungstest zu bestehen. Während dieses Bewertungstests wird dir virtuelles Kapital zum Handeln gegeben, ein Gewinnziel, das du in einem bestimmten Zeitraum erreichen solltest, und sehr strenge maximale Drawdown-Regeln.

Am Ende dieses Zeitraums, wenn du das Gewinnziel erreicht hast, ohne eine Regel zu brechen, hast du deinen Bewertungstest erfolgreich bestanden und kannst zur nächsten Phase übergehen.

Andererseits, wenn du dein Gewinnziel nicht erreicht hast oder die Regeln gebrochen hast, hast du deinen Test nicht bestanden und solltest wieder bezahlen für einen weiteren Bewertungstest und die erste Phase von vorne beginnen.

Die zweite Phase ist, wo du handelst, um echten Gewinn zu generieren

Nach erfolgreicher Bestätigung deines Bewertungstests wird die Propfirm dir ein digitales Zertifikat geben und dir einen Vertrag unterzeichnen lassen.

Die Propfirm wird behaupten, echtes Kapital für dich zum Handeln zuzuweisen. Dies ist nicht ganz wahr. Was wirklich passiert, ist, dass die Propfirm das Geld verwenden wird, das sie von anderen Kunden sammelt, die die Bewertungstests nicht bestehen, um dir zu zahlen, wenn du während dieser Phase Gewinn generierst.

Propfirms machen große Gewinne von ihren Kunden, die ihre Bewertungstests nicht bestehen — dieser Gewinn ist weitgehend ausreichend, um jeden zu bezahlen, der seinen Bewertungstest erfolgreich besteht und später eine Auszahlung anfordert. Im Allgemeinen bestehen nur 10% der Kunden Bewertungstests.

Die dritte Phase ist, wenn du eine Flagge auf den internen Systemen der Propfirm hebst

Propfirms überwachen alle Aktivitäten ihrer Kunden. Wenn du konsistent Gewinn generierst, wird die Propfirm dich erkennen und dein Profil flaggen. Dies ist kein schlechtes Ding.

Jede Propfirm hat ihre eigene Art, ihr Betriebsrisiko zu verwalten. Wenn du viel Gewinn generierst, muss die Propfirm dich aus dem Geld bezahlen, das sie von ihren Kunden sammelt, also schmälerst du im Grunde ihren Gewinn. Die Lösung für dieses Problem ist, dass Propfirms deine Trades kopieren, während sie eine zusätzliche Risikomanagementsicht hinzufügen, damit sie deine Trades auf ihrer Seite reproduzieren. Auf diese Weise bezahlen sie dich aus dem Gewinn, den sie durch das Kopieren deiner Trades generieren. Natürlich wird dies nicht im ersten Monat passieren, in dem du Gewinn generierst — du musst über einen langen Zeitraum hinweg konsistent Gewinn generieren, damit dies geschieht.

Rithmic ist das Unternehmen, das die Preis- und Handelsverbindung bereitstellt, die du von deiner NinjaTrader-Software verwendest.

Angenommen, du hättest deine eigene Propfirm gegründet — das erste, was du tun würdest, ist, einen Vertrag mit Rithmic zu unterzeichnen, um deine Nutzer mit NinjaTrader-Verbindungen bereitzustellen. Dann würdest du deinen Backend-Dienst mit Rithmics Service verlinken, und jedes Mal, wenn du einen neuen Nutzer bekommst, wird Rithmic ihm eine neue Verbindung zuordnen. Rithmic wird auch alle Transaktions- und Bestellhistorien für jeden Nutzer bereitstellen.

Ja. Auch wenn nur 10% der Propfirm-Nutzer ihre Bewertungstests bestehen, kannst du einer dieser 10% sein.

Bei Propfirms, auch wenn sie behaupten, echtes Kapital für dich zum Handeln zuzuweisen, handelst du nie mit echtem Geld. Du handelst immer mit einem virtuellen Konto mit virtuellem Geld. Aber der Gewinn, den du auf diesem virtuellen Konto generierst, wird dir in echtem Geld ausgezahlt.

Propfirms werden sich entscheiden, die Trades erfolgreicher Händler intern zu kopieren, um mehr Einnahmen zu generieren.

Wie du sehen kannst, haben Propfirms kein Rechtsproblem damit, Einzelhandelshändlern das Verwalten von Geld anderer Menschen zu ermöglichen. Rechtlich gesprochen zahlen sie dir für einen Service, den du für sie erbringst — der Service sind deine Handelssignale.

Um diese Frage zu beantworten, sollte man zunächst sein Ziel definieren. Für mich ist mein Ziel, ein langfristiges, konsistentes Einkommen aus Auszahlungen zu haben.

Dieses Zielziel macht die Wahl einer Propfirm zu folgende Kriterien:

Kriterien im Zusammenhang mit monatlichen Zahlungen

Dies ist eines der wichtigsten Kriterien, wenn man sich zunächst die Angebote einer Propfirm ansieht. Wenn du anstrebst, einen konsistenten Einnahmenstrom aus Auszahlungen zu schaffen, solltest du deine Gewinne maximieren und deine Ausgaben minimieren. Es gibt drei Arten von Propfirm-Programmen oder -Angeboten:

• Programme, die von Anfang an immer monatliche Zahlungen erfordern.
• Programme, die nur eine Zahlung am Anfang erfordern.
• Programme, die zu Beginn eine kleine monatliche Zahlung während der Bewertungsphase erfordern, dann eine Zahlung, wenn du die Bewertung bestehst.

Die Propfirms, die du vermeiden solltest, sind der ersten Art. Du solltest Propfirms vermeiden, die eine feste monatliche Zahlung von dir verlangen. Stellen dir vor, du hast das Ziel, eine Propfirm 12 Monate lang zu nutzen, und die monatlichen Kosten dieser Propfirm betragen $80. Dies ergibt insgesamt 80 × 12 = $960 pro Konto pro Jahr. Angenommen, du öffnest 10 Konten — das würde dich $9.600 pro Jahr kosten. Das ist eine sehr hohe Summe, die du vermeiden kannst zu zahlen.

Die anderen zwei Arten von Programmen ermöglichen es dir, nur am Anfang des Programms zu bezahlen. Zum Beispiel kannst du $140 einmalig für ein 50k-Konto bezahlen, solange das Konto aktiv ist. Wie du sehen kannst, ist der Unterschied zwischen den beiden Ausgaben sehr offensichtlich.

Kriterien im Zusammenhang mit Trailing Stoploss

Trailing Stoploss ist ein Mechanismus, den Propfirms verwenden, um dein Konto zu liquidieren, wenn du unter ein bestimmtes Verlustniveau fällst. Dieses Verlustniveau wird basierend auf dem Gewinnstand auf deinem Konto berechnet. Zum Beispiel, nehmen wir an, der Trailing Stoploss ist ein Trailing $2.000 End of Day — das bedeutet, das Stoploss-Niveau (beachte, dass dieser Stoploss kein Preis, sondern ein PnL-Wert ist) wird am Ende jedes Tages (nach dem Handel endet) neu berechnet und ist gleich deinem aktuellen PnL minus $2.000. Dieses Stoploss-Niveau kann trailing sein, was bedeutet, dass es mit deinem steigenden PnL ansteigt. Wenn du das Konto bei $50k startest, liegt es bei $48k, und wenn dein PnL $55k erreicht, zum Beispiel, wird es auf $55k − $2k = $53k neu berechnet. Beachte, dass das Stoploss-Niveau nur ansteigt — wenn dein PnL danach von mehreren Verlusttagen leidet und $53k erreicht (von $55k ab), wird dein Konto liquidiert.

Jetzt, wo du eine Idee über Trailing Stoploss hast, solltest du wissen, dass es 3 Arten von Stoploss gibt, die Propfirms anbieten:

Echtzeit-Trailing-Stoploss

Dieses solltest du laufen lassen und niemals verwenden. Du kannst mit diesem Echtzeit-Stoploss-Mechanismus nie erfolgreich sein, weil es dazu ausgelegt ist, das Stoploss-Niveau auf dem höchsten PnL-Niveau zu erhöhen, das du in Echtzeit während des Tages erreicht hast, während ein Trade noch offen ist. Dieser Trailing Stoploss ist dazu ausgelegt, dich abzuzocken. Bleib weg davon.

End of Day (EOD) Trailing Stoploss

Dies ist ein akzeptabler Trailing Stoploss-Modus. Ich sage akzeptabel, weil es nicht der ideale ist, aber es ist der häufigste Mechanismus, den Propfirms verwenden, daher können wir ihn verwenden.

Wenn du auf langfristige, konsistente Einnahmen abzielst, musst du deine Auszahlungen in diesem Trailing Stoploss-Modus häufig abheben. Lass mich dir ein Beispiel geben: Angenommen, du möchtest Gewinn auf einem Propfirm-Konto für 12 Monate akkumulieren, dann deine Gewinne abheben, und angenommen, du hast $20k Gewinn auf einem $50k-Konto nach 10 Monaten Handel erreicht. Dein Trailing Stoploss wird bei $20k − $2k = $18k sein.

Angenommen jetzt, dass die Strategie eine sehr schlechte Woche hat und fünf Tage hintereinander Verluste macht, und du erreichst das Stoploss-Niveau von $18k. Jetzt hast du all deine Gewinne verloren.

Wenn du deine Gewinne periodisch bei jedem $2k Gewinnschritt abgehoben hättest, hättest du nur $2k verloren, und es würde nicht wichtig sein, wenn du dein Konto verlierst, weil du das Geld bereits abgehoben hättest.

Statischer Stoploss

Der statische Stoploss-Modus ist sehr selten bei Propfirm-Angeboten zu finden. Der statische Stoploss wird auf einen Startwert festgelegt und wird deinem Gewinn nicht folgen.

Dieser Modus ist ideal für langfristige Auszahlungen, weil du Gewinn sammeln kannst, ohne Angst zu haben, das Konto zu sprengen.

Wie du später sehen wirst, werden einige Propfirms, die diesen Modus anbieten, andere Einschränkungen zu ihrem Angebot hinzufügen, um deine Gewinne zu minimieren.

Kriterien im Zusammenhang mit begrenzter Kontraktgröße

Eine der verborgenen Einschränkungen, die Propfirms zu ihren Angeboten hinzufügen, ist die Begrenzung deiner maximalen Kontraktgröße pro Trade. Dadurch begrenzen sie deine Fähigkeit, großen Gewinn in kurzer Zeit zu machen.

Zum Beispiel werden sie eine 1-Tage-Validierungsphase anbieten, aber mit nur 3 maximalen Kontrakten auf den Micros. Wenn du zwischen den Zeilen dieser Einschränkung liest, ist dies ein Weg für die Propfirm zu garantieren, dass du mehr Zeit brauchst, um dein Validierungs- oder Auszahlungsziel zu erreichen, und daher mehr bezahlst, bevor sie dir eine Auszahlung geben.

Jetzt, wo du über die verschiedenen Aspekte der Bewertung eines Propfirm-Angebots kenntnisreich bist und zwischen den Zeilen ihrer Programme liest, lass uns in echte Beispiele eintauchen.

Für die Einfachheit werde ich mich nur auf 50k-Kontenangebote konzentrieren, und ich werde die Propfirms gegen die Kriterien, die ich oben definiert habe, herausfordern.